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주식

재무제표 보는 법(손익계산서)

by 정보가 필요해 2021. 12. 27.

 

주식 투자에 있어 재무제표를 보는 이유는 최소한의 보험입니다. 투자하고자 하는 기업이 돈은 잘 벌고 있는지, 위험요소는 없는지 확인할 수 있기 때문입니다. 재무제표는 특정 시점에서 작성하는 것이기 때문에 재무제표를 보는 시점에는 이미 지난 과거의 일이지만, 재무제표를 자세히 봄으로써 내가 투자한 기업이 운영을 잘하고 있는지 앞으로 잘할 수 있을지 예측해볼 수 있습니다.

2019년 삼성전자 손익계산서
2019년 삼성전자 손익계산서

우리나라 시총 1위 기업 삼성전자의 손익계산서입니다. 손익계산서에서 중요한 부분을 따로 체크해 보았습니다. 매출액에서 최종적으로 당기순이익이 어떻게 나오는지 보면 됩니다.

 

1. 매출액 - 매출원가 = 매출 총이익

매출액: 내가 과자를 파는 가게를 운영한다고 했을 때 과자를 팔아서 번 돈

매출원가: 과자를 과자를 만드는 기업에서 사야 하므로 과자를 산 비용

매출 총이익: 과자를 팔아서 번돈에서 과자를 산 비용의 차이

 

2. 매출 총이익 - 판매비와 관리비 = 영업이익(손실)

판매비와 관리비: 과자를 파는데 필요한 직원 급여, 건물 임차료, 등 영업비용

 

3. 법인세 비용 차감 전 순이익(손실) = 영업이익(손실) + 기타 수익 - 기타 비용 + 지분법 이익 + 금융수익 - 금융비용

법인세 비용 차감 전 순이익(손실): 세금을 내기 전 순이익 or 손실

금융수익 or 금융비용: 돈을 빌렸다면 이자비용, 다른 회사 주식을 샀다면 배당금 등 금융 관련 소득, 비용

지분법 이익: 자회사 A가 있다고 할 때, A의 지분이 있다면 가지고 있는 지분에 의한 이익

※ 기타 수익(비용), 지분법이익, 금융수익(비용)은 영업외 이익(손실) 이라고 합니다.

 

4. 당기순이익 = 법인세 비용 차감 전 순이익 - 법인세 비용

법인세 비용은 세금으로 나가는 비용

 

5. 기본 주당 이익(EPS, 주당 순이익)

당기순이익 중 '지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기 순이익(손실)' ÷ 주식수(보통주 + 우선주) 하면 됩니다.

 

 

추가로 매출액, 이익 등의 추이를 보면 좋습니다.

삼성전자 손익계산서 중 이익률
삼성전자 손익계산서 중 이익률

 

매출총이익률 매출액 대비 매출총이익이 얼마인가를 보는 것입니다. 아무리 많이 팔아도 제품의 원가가 비싸다면 큰 이익을 갖기 힘듭니다. 그러므로 매출 총이익률이 높을수록 좋다. 매출 총이익률이 높다는 말은 경쟁이 낮다는 의미입니다.

 

영업이익률 매출액 대비 영업이익이 얼마인가를 보는데 일반적으로 15% 이상이 좋다고 합니다.

 

영업이익 증가율 전년대비 올해 이익이 얼마나 증감했는지 퍼센트로 나타낸 것입니다. 당연히 꾸준히 증가하는 게 좋다. 삼성전자의 경우 반도체 회사인데 반도체는 흔히들 사이클이 존재한다고 한다 그래서 19년도에는 18년도에 비해 크게 줄었습니다. 이런 식으로 산업 전반에 대해 이해한다면 똑같은 재무제표를 보더라도 더 많은 것을 알 수 있습니다.

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